兴泊证券红十月在望现在还能不能借基上车？

AI浪潮驱动下的算力风暴仍在持续演绎。国家发展改革委等6部门近日印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》其中提出兴泊证券，加快构建全国一体化算力网，打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力网基础设施。此举有望为强化算力资源供给提供支撑，将进一步提振算力产业。

同时无论是海外，还是国内科技巨头，均表示将持续加码算力相关投资。中信建投证券认为，算力的资本开支具有持续性，调整是机会，同时建议积极关注OCS、CPO、CPC、空芯光纤等各种新技术、新产品商业化进展。

展望后市，机构普遍认为，国庆节后市场有望继续上行，A股中期没有下行风险，短期调整也不是大级别，调整兑现后，“红十月”是大概率。面对“红十月”在望，科技成长主线能否可持续？投资又该如何布局？

针对这些投资者关注的话题，汇安基金行业主题组基金经理单柏霖分析道，流动性是当前A股行情的核心驱动力，科技板块作为新质生产力承接者，将受益于这一流动性宽松，建议关注资金向AI和硬科技的倾斜。通过精选个股，聚焦于真正具备核心技术和强劲基本面的企业，科技板块未来仍将大有可为。

具体到细分领域机会上，单柏霖认为，中长期看，海外算力需求确定性未变但长期赔率需考量。国产算力产业链层面，随着国内大模型和AI应用的蓬勃发展，对国产AI芯片、服务器、交换机、液冷等基础设施的需求也在快速增长，为国内算力产业链提供了广阔的成长空间和国产替代机会。AI应用方面，国内众多领域将率先利用AI技术实现降本增效或产品创新的公司，有望迎来业绩和估值的双重提升。

结构上单柏霖主要关注海外大厂份额变化及相关产业链。国内 AI重视国产化提升方向，半导体中智能驾驶等或将是长期方向。他进一步指出，国产算力主要在产业链上做结构提升，应用端则倾向尽量分散。

单柏霖管理的汇安成长优选混合型基金属于目前含“AI”量较高的产品。据2025年基金中报显示，该基金今年上半年适度增加了在AI算力基础设施（如光模块、 PCB等）以及业绩兑现能力更强的AI应用龙头公司的权重，并相应降低了部分短期业绩难以证实、估值偏高的个股仓位。这种灵活的调仓换股策略也得到了积极反馈：Wind数据统计，截至2025年9月29日，汇安成长优选混合A（005550）年内收益率117.38%，高居同类第4名（具体排名为4/2301，同类为灵活配置型基金）；近一年收益率159.04%，位居同类第6名（具体排名为6/2272，同类为灵活配置型基金）。凭借突出的业绩表现，汇安成长优选混合基金也日益赢得了机构认可。据中报统计，该基金机构投资者持有比例（合计）已从去年底的0%，增至今年二季末的30.42%。

以史为鉴，A股市场在国庆长假前后存在明显的“日历效应”。Wind数据统计，过去10年（2015年至2024年）国庆节后5个交易日，上证指数有6年出现上涨，上涨概率达60%。从这个角度看，对于想要分享科技板块机遇的投资者而言，选择含“AI”量较高的绩优产品来持基过节或是更好的选择。

风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。

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